Первоначально внедренные в начале 1990-х годов такими фирмами, как Shearson Lehman Brothers и ATD , AMM решали проблемы проскальзывания и манипулирования рынком, присущие традиционному подходу. Эта эволюция подчеркивает преобразующее влияние AMM, которые стали краеугольным камнем экосистемы DeFi , предлагая эффективный и более доступный торговый опыт. Автоматические Маркет Мейкеры, также известные как AMM – это особенные, сложные алгоритмы, разработанные для помощи людям в обмене определённых криптовалютных активов на децентрализованных биржах.
Маркет-мейкеры представляют котировки на продажу и покупку на основе капитализации рынка базового актива. И последнее, что следует объяснить, — это один из самых больших рисков, связанных с пулами ликвидности. Это так называемая непостоянная потеря, и она происходит, когда соотношение цен объединенных активов колеблется.
Обеспечивает легкий и открытый доступ к ликвидности и торговле, делая его удобным для широкой аудитории. В основе страховых AMM лежит принцип объединения активов для обеспечения тех, которые принадлежат другим. На сегодняшний момент на рынке появились новые и усовершенствованные модели автоматических маркет-мейкеров, такие как вероятностные AMM, AMM с постоянным продуктом и другие. В 2016 году член команды Gnosis Алан Лю предложил воплотить в жизнь концепцию автоматического маркет-мейкера, который опирается на смарт-контракты и не требует участия третьей стороны. Его поддержал Виталик Бутерин — основатель Ethereum поделился идеями Лю на Reddit и в личном блоге.
- Я объясню почему совсем скоро, но могут намекнуть сейчас, это связано с работой алгоритма.
- Обеспечивая при этом крайне высокую скорость обработки финансовых операций.
- Вовсе не секрет, что Автоматический Маркет Мейкер одна из самых сложных тем в криптовалютном мире.
- Децентрализованным торговым экосистемам нужна инфраструктура, исключающая произвольное принятие решений, и именно здесь подключаются AMM.
- Они открыли новые возможности как для трейдеров, так и для поставщиков ликвидности.
MDEX недавно расширился с Ethereum и HECO на BSC и за короткое время завоевал значительную долю рынка на последней цепочке. Высокая инфляция PancakeSwap также может привести к проблемам в долгосрочной перспективе, делая держание монеты PancakeSwap менее выгодным с течением времени. Заглядывая вперед, можно сказать, что будущее AMM представляется многообещающим. Благодаря появлению таких тенденций, как многоцепочечные ПОД и концентрированная ликвидность, а также потенциальной ясности в регулировании, пространство ПОД располагает к дальнейшему росту и инновациям. Однако, как и все аспекты криптовалютного мира, это будущее также неопределенно и зависит от динамики рынка.
Что Такое Маркет-мейкинг?
Эта инновация не только облегчает доступ к финансовым рынкам, но и повышает ликвидность и эффективность торговли в DeFi-экосистеме. Автоматический маркет-мейкер работает децентрализованно и не предполагает взаимодействия с третьей стороной. Таким образом, ни одна централизованная структура не может ограничить пользователям доступ к торговле. Недавно Uniswap запустила протокол UniswapX – более совершенный способ торговли между AMM, обеспечивающий повышенную ликвидность, отсутствие сбоев в транзакциях и даже свопы без газа.
В итоге, на децентрализованных биржах вы будете совершать сделку с машиной, а не человеком. Ключевым элементом, необходимым для работы автоматического маркет-мейкера, является пул ликвидности. Он представляет собой хранилище в виде смарт-контракта и обычно состоит из двух криптовалют, которые вносят поставщики ликвидности. От размера пула и количества поставщиков ликвидности напрямую зависит скорость исполнения сделок и размер проскальзывания. Автоматический маркет-мейкер функционирует аналогично ордербукам на централизованных биржах, позволяя торговать парами активов.
Что Такое Автоматизированный Маркет-мейкер (amm)?
Злоумышленники могут воспользоваться сценариями ликвидности, чтобы манипулировать прибыльностью сделки на DEX. Вы можете узнать больше о таких сценариях в нашей статье Академии TabTrader. Способ обработки потока сделок и поддержания стабильности на DEX зависит от алгоритма, используемого AMM. Есть несколько вариантов, но, безусловно, наиболее распространены автоматические маркет-мейкеры с постоянным продуктом (англ. “fixed product automated market maker”, CPMM). У децентрализованных бирж нет такой централизованной инфраструктуры, доступ на них открыт — ими может пользоваться любой, независимо от причины или цели.
Как правило, протокол обмена использует собственную формулу для расчета стоимости активов в пуле ликвидности. Протокол обмена Automated Market Maker (AMM) представляет собой DeFI протокол. По сути, это маркетмейкерский бот, который использует математический алгоритм для определения цены данной криптовалютной пары. Модель AMM оказалась мощной инновацией, обеспечивающей постоянную ликвидность и автоматическую корректировку цен в зависимости от спроса и предложения. Это привело к повышению эффективности рынка и открыло новые возможности для получения пассивного дохода. Автоматические маркет-мейкеры (AMM), несомненно, изменили ландшафт криптовалютной торговли, предложив децентрализованное и эффективное решение как для трейдеров, так и для поставщиков ликвидности.
Риски И Вызовы Amm
Другими словами, если цена хранимых активов изменится во время хранения активов, пользователи столкнутся с потенциальными потерями. Эта потеря не обязательно должна произойти, и единственный способ ее закрепить — вывести активы из пула ликвидности до того, как цена вернется к исходной https://www.xcritical.com/ru/blog/avtomaticheskiy-market-meyker-amm-chto-eto-takoe/ (или более высокой) цене. Стоит также отметить, что многие платформы также выпускают специальные токены управления, которые являются еще одной формой стимулирования. Имея в своем распоряжении токены управления, пользователи получают возможность участвовать в управлении всем проектом.
Благодаря им криптовалютные трейдеры могут легко получить доступ к ликвидности и получать пассивный доход в секторе DeFi. Но что еще интереснее, АММ обеспечивают более стабильную ценовую среду, а также возможность самостоятельного хранения активов и более низкий барьер вхождения. Еще одно ключевое различие между этими двумя системами заключается в том, что AMM стимулируют инвесторов становиться поставщиками ликвидности (LP), предоставляя им часть комиссии за каждую транзакцию.
Обе криптовалюты находятся в определенном соотношении количества, обычно 50% на 50%. Когда пользователь совершает сделку со смарт-контрактом, валюта, которую он отдает, автоматически попадает в пул и обменивается на валюту, которая отправляется пользователю. На децентрализованных биржах, основанных на AMM, традиционная биржевая книга заменяется пулами ликвидности, которые предварительно пополняются на блокчейне для обоих активов торговой пары. Ликвидность предоставляется другими пользователями, которые так получают пассивный доход на свой депозит через торговые комиссии, пропорциональные их вложениям в пуле ликвидности. Будем честны, AMM удивительное изобретение и оно важно для поддержания работы таких платформ как децентрализованные крипто биржи! Автоматические Маркет Мейкеры позволяют людям обменивать их активы без необходимости в наличие другого человека в любой момент времени.
CMMM — это тип AMM, используемый для управления торговлей между более чем двумя активами. Однако независимо от вида уравнения в основе AMM, оно будет подчиняться установленной математической формуле, необходимой для стабильности. Например, в случае CPMM эта формула нужна, чтобы общее количество токенов А, умноженное на общее количество токенов Б, всегда оставалось неизменным. Сделки выполнятся, если эти математические условия будут выполнены обеими сторонами, поскольку смарт-контракты нельзя нарушить.
Клуб Свободных Инвесторов
Однако разные пулы ликвидности предлагают разные вознаграждения, поэтому занятые в доходном фермерстве инвесторы перемещают ликвидность между разными активами, чтобы увеличить свою прибыль. Автоматический маркет-мейкер (AMM) — децентрализованный вариант книги ордеров на традиционной бирже криптовалют. Взаимодействуя и совершая сделки с Автоматическим Маркет Мейкером, он автоматически проверяет ситуацию в пуле – другими словами, проверяет становится ли спрос выше или ниже на определённые коины. Если это так, то AMM подстраивает цену на каждую из криптовалют по приведённой выше формуле. Главным преимуществом является прозрачность формирования цены и глубина рынка. Однако эффективность этого механизма во многом зависит от присутствия покупателей и продавцов для поддержания ликвидности.
Процесс предоставления ликвидности включает внесение эквивалентной стоимости двух разных токенов в пул. Однако интеграция торговли фиат-криптовалюта в эту структуру представляет проблемы, прежде всего из-за регулятивных и логистических сложностей, связанных с национальными валютами. Если вы хотите торговать синтетическими активами, которые представляют собой акции или золото, вы можете рассмотреть синтетические AMM — например, Synthetix. АММ считаются следующей фазой развития финансового рынка из-за их привлекательности для децентрализованной экономики.
Чем больше времени займет этот процесс, тем выше вероятность изменения курса. Ландшафт децентрализованных бирж (DEX) разнообразен, однако многие из наиболее известных платформ используют схожие модели Automated Market Maker (AMM). Эти биржи, каждая из которых обладает своими уникальными функциями и токеномикой, стали ключевыми в экосистеме DeFi. AMM, или автоматический маркет-мейкер, устраняет подводные камни, которые обычно сопровождают торговлю криптовалютой. Централизованная инфраструктура и разрешения на использование заменены алгоритмами и смарт-контрактами, так что любой, у кого есть подходящий крипто-кошелек, может совершать транзакции анонимно. Автоматические маркет-мейкеры являются основой децентрализованных бирж, это необходимая инфраструктура для обмена токенами в DeFi.
Динамический Автоматизированный Маркетмейкер (damm)
По этой системе работают такие AMM, как постоянный маркер товарного рынка (CPMM) Uniswap V2 и Balancer. Во-первых, лица, принимающие ликвидность, платят поставщикам ликвидности комиссию за получение базового актива. Во-вторых, когда ликвидность удаляется из пула, система автоматически взимает комиссию у тейкера (трейдер, «забирающий» ликвидность) и начисляет ее мейкеру. Перед маркет-мейкером часто ставится задача обеспечить ликвидность актива и постоянный интерес покупателей и продавцов к данному активу.
Дамир получил степень бакалавра в области физики, что, по его мнению, дало ему навыки критического мышления, необходимые для достижения успеха в постоянно меняющемся мире Интернета. 3Commas.io — инструмент управления торговлей криптовалютами, предоставляющий DCA. Боты, боты сетки, боты опционов, боты фьючерсов, боты HODL, скальперский терминал и полное управление портфелем из единого удобного интерфейса. Они считают их ключевым компонентом движения децентрализованного финансирования (DeFi), которое направлено на демократизацию финансов и снижение зависимости от традиционных финансовых посредников.